risikoavkastning

Risikoavkastning er et begrep i finans som beskriver forholdet mellom risiko og forventet avkastning i investeringer. Generelt innebærer høyere forventet avkastning større risiko, mens sikre eiendeler gir lavere avkastning og lavere risiko. Begrepet understreker at risikobelønninger ikke er garanterte, og at investorer må vurdere avveiningen mellom mulighet for gevinst og risiko for tap.

Risiko deles ofte i systematisk risiko, som påvirker hele markedet, og usystematisk risiko, som er knyttet til enkeltaktiva eller bransjer. Usystematisk risiko kan delvis reduseres gjennom diversifisering, mens systematisk risiko ofte ikke kan elimineres fullt ut.

Målingen av risiko skjer blant annet gjennom volatilitet eller standardavvik i avkastningen, og ved hjelp av beta som viser aktivaets følsomhet i forhold til markedet. For å vurdere avkastning justert for risiko brukes ofte Sharpe- eller Treynor-forhold, og CAPM kan brukes til å estimere forventet avkastning gitt markedsrisiko.

Praktisk innebærer risikoavkastning at investorer tilpasser porteføljen etter sin risikoappetitt og tidshorisont. Diversifisering, kostnadsstyring og jevn omfordeling er sentrale verktøy. Modellene er forenklinger basert på historiske data; fremtidig avkastning er usikker, og ingen modell kan forutsi den eksakt.