pääomasijoittajilta

Pääomasijoittajilta tarkoittaa rahoitusta, jota yritys saa pääomasijoitusrahastojen kautta. Sijoittajat tarjoavat pääomaa vastineeksi omistusosuudesta ja usein myös vaikutusmahdollisuuksista. Rahoitus eroaa velkarahoituksesta muun muassa riskin ja tuoton jakamisen sekä mahdollisten hallinnollisten oikeuksien perusteella.

Rahoituksen tavoite on tukea kasvua, tuotekehitystä sekä kansainvälistymistä. Pääomasijoittajat tuovat lisäksi strategista osaamista, verkostoja sekä tukea hallintoon ja rekrytointiin.

Sijoitusprosessi sisältää due diligence -vaiheen, sitten term sheetin, jossa määritellään omistus, arvostus sekä oikeudet. Sopimukseen kuuluu usein hallitusjäsenyys, suojalausekkeet ja mahdolliset seuraavat rahoitukset.

Käytännössä sijoitusvaiheet vaihtelevat: varhainen/seed- tai Series A -vaihe sekä kasvuvaiheeseen tähtäävä rahoitus; joskus kauppahinta- tai buyout-tyyppiset järjestelyt. Follow-on -rahoitus on yleistä.

Yrityksen on valmisteltava liiketoimintasuunnitelma, talousmalli, markkina-analyysi sekä cap table. Due diligence kattaa liiketoiminnan, talouden ja juridiset asiat.

Exit-tilanteet kuten listautuminen, yrityskauppa tai myynti ovat tavallisia tuoton realisoinnin keinoja. Sijoitukset ovat korkean riskin omaisia ja aikavälit voivat olla useita vuosia.

Suomessa ja EU:ssa pääomasijoitusrahastot kuuluvat AIFMD-sääntelyn piiriin; Suomessa ne muodostavat sekä yksityisiä että julkisia rahoituskanavia.