prisvolatiliteten

Prisvolatilitet betegner hvor mye prisene i et marked svinger over tid. Den beskrives ofte ved standardavviket av avkastningen i en bestemt periode og kan måles historisk (historisk volatilitet) eller forventet gjennom markedspriser på opsjoner (implisert volatilitet). Volatiliteten kan referere til korte eller lange tidsrom og kan annualiseres for sammenligning.

Årsaker til prisvolatilitet inkluderer endringer i tilbud og etterspørsel, likviditet og markedsstruktur, nyhetsflyt, geopolitisk risiko og spekulativ handelsaktivitet. I varer som olje og gass kan sesongvariasjon og lagringskapasitet gjøre volatiliteten særlig høy. I valuta- og aksjemarkedene påvirkes volatiliteten av sentralbankpolitikk, økonomiske data og resultatrapporter.

Betydning og konsekvenser: Økt volatilitet fører til større prisrisiko og bredere spreads, og påvirker prisingen av derivater som opsjoner. Dette får investorer og tradere til å justere risiko gjennom hedging, diversifisering og varierende posisjonering. På lengre sikt gir volatiliteten også informasjon om usikkerhet rundt fundamentale forhold.

Metoder for måling og modellering: Historisk volatilitet måles som standardavvik av log-avkastning; implisert volatilitet avhenger av opsjonspriser. Modeller som ARCH/GARCH og stochastic volatility brukes for å fange tidsvariasjon i volatilitet og for å forbedre risiko- og prisestimater.

Prisvolatilitet er et sentralt begrep i finansmarkeder fordi den avdekker risiko, prisingsforventninger og behovet for risikostyring.