marknadsmakare

Marknadsmakare är aktörer inom finansmarknaden som kontinuerligt anger köp- och säljkurser för ett urval finansiella instrument i syfte att tillhandahålla likviditet och underlätta handeln. Genom att ställa tvåsidiga citat står de beredda att köpa till bud och sälja till ask, vilket bidrar till snabbare prisupptäckt och jämnare handelsflöden. Marknadsmakaren tjänar huvudsakligen pengar på skillnaden mellan köp- och säljkurs (spread) samt på effektiv riskhantering och kapitalutnyttjande av sina positioner.

Verksamheten bedrivs ofta på reglerade marknader eller handelsplattformar där vissa instrument är mindre likvida. Vanliga uppdragsgivare är banker, mäklarhus eller specialiserade likviditetsleverantörer. I vissa marknader finns särskilda marknadsmakarroller, ofta kallade designated market makers, som har uppställda krav på att hålla tvåvägscitat och ibland uppfylla kapitalkrav.

Reglering och tillsyn varierar mellan länder och marknadsplatser. Under MiFID II i EU finns krav och incitament kopplade till likviditet och marknadsmakning, inklusive rapportering och riskhantering. Marknadsmakare måste hantera inventarierisk och risk för motpartens information, och kan bli föremål för ekonomiska sanktioner om de inte lever upp till sina åtaganden.

Marknadsmakning är särskilt viktig i mindre likvida aktier, ETF:er och vissa valutor där den bidrar till bättre prisstabilitet och tillgång till handel även i perioder av lägre aktivitet.