markaðslikviditeti

Markaðslikviditeti er hugtak sem lýsir hversu auðvelt er að kaupa eða selja eignir á markaði án verulegrar verðbreytingar. Góð markaðslikviditet eykur getu markaðar til að taka stór viðskipti án mikils verðdráttar og stuðlar að stöðugri verðmyndun. Í samanburði við lágt likviditet getur stór viðskipti valdið verulegum verðbreytingum og aukinni verðóvissu.

Helstu mælingar markaðslikviditetis eru tilboð-sölu bilið (bid-ask spread), markaðsþéttleiki (dypt order book) og veltu (turnover). Aðrir þættir sem koma til síns rétts eru verðbreytingar (volatility) og samanlagður fjöldi og stærð tilboða og fyrirspurna sem gefur innsýn í starfsemi markaðar. Góð markaðslikviditeit einkennist af þröngu bili, djúpu order book og stöðugri veltu.

Áhrif markaðslikviditetis eru mikil. Það hefur bein áhrif á verðmyndun og viðskiptakostnað: með miklum likviditet er hægt að selja eða kaupa með minni verðbreytingu og lægri kostnaði. Lágt likviditet eykur áhættu, vegna staðbundinna verðskota og stærri verðbreytinga við stór kaup eða sölu. Fjárfestar kjósa oft markaði með góðri likviditet til að draga úr óvissu og fyrir viðskiptaferla sem eru skilvirk.

Markaðslikviditet er mismunandi milli markaða og eigna. Hlutabréfamarkaðir hafa oft hærri likviditet en skuldabréfamarkaðir. Þættir eins og fjöldi þátttakenda, tækni pöntunakerfa og reglur hafa veruleg áhrif á likviditet og þar með verðmyndun og fjármálalegan stöðugleika.