luottoluokituslaitokset

Luottoluokitusalaitokset ovat riippumattomia organisaatioita, jotka arvioivat luottokelpoisuuden eli kyvyn suoriutua velvoitteistaan sekä liikkeeseenlaskijoiden että yksittäisten velkakirjojen osalta. Niiden laatimat luottoluokitukset tarjoavat sijoittajille ja lainanantajille vertailtavissa olevaa kuvaa luott riskistä ja helpottavat päätöksentekoa sekä pääomakustannusten arviointia.

Luokitukset jaetaan yleensä pitkäaikaisiin ja lyhytaikaisiin arvoasteikkoihin. Pitkäaikaiset ratingit ilmaistaan yleisimmin kirjaimina AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, D sekä vastaavina, kun taas lyhytaikaiset ratingit kuvaavat tilapäistä maksuvalmiutta. Laitokset arvioivat muun muassa lainanottajan tai yrityksen taloudellista tilaa, liiketoimintaa, hallintoa ja toimintaympäristöä. Ratingit vaikuttavat usein lainan korkoihin, joukkovelkakirjojen hintoihin sekä joidenkin rahoituslaitosten sääntely- ja pääomavaatimuksiin.

Euroopan unionin tasolla luottoluokituksia säätelee asetus 1060/2009 sekä ESMA:n valvontatoimet; Suomessa valvontatehtäviä hoitaa Finanssivalvonta. Laitosten on julkistettava metodologiansa sekä varmistettava riippumattomuus ja läpinäkyvyys riskinarvioinnissaan. Lisäksi rating-toiminnan on toimittava erillään muista palveluista, jotta luokitukset eivät vääristä päätöksentekoa.

Rooliansa ja toimintatapansa on kritisoitu muun muassa riippuvuudesta tuottoon, mahdollisista konflikteista sekä prosyklisista vaikutuksista markkinoihin. Kansainvälisesti suurimmat luottoluokitusalaitokset ovat Standard & Poor’s Global Ratings, Moody’s Investors Service ja Fitch Ratings, jotka tuottavat suurimman osan käytetyistä luottoluokituksista maailmanlaajuisesti.