emisjonsselskaper

Emisjonsselskap er en finansinstitusjon som planlegger og gjennomfører emisjoner av nye verdipapirer for utstedere, typisk selskaper som ønsker å hente kapital. Selskapet kan være en investeringsbank, et verdipapirhus eller en bank som tilbyr rådgivning og teknisk gjennomføring av emisjonen. Emisjonsselskapet fungerer ofte som hovedarrangør eller bookrunner og har ansvar for due diligence, prisfastsettelse, investorretter og koordinering med regulatoriske krav.

De påtar seg roller som underwriter, arranger og rådgiver. De bidrar til å fastsette emisjonsvilkår, estimere antall aksjer eller andre verdipapirer som skal utstedes, og å organisere investorroadshows og tegningsperioder. I en rettet emisjon eller privat plassering tar emisjonsselskapet ofte kontakt med utvalgte investorer og følger opp tegningsprosessen og tildeling. I tillegg kan de bistå med prospektforberedelse, juridisk støtte og kommunikasjon med myndigheter og børsen.

Typer emisjoner inkluderer offentlig emisjon (tilbudet er åpent for bred publikum), rettet emisjon (til eksisterende aksjonærer) og privat plassering (til utvalgte investorer). Det finnes også spesialformer som konvertibel emisjon og emisjoner gjennom warrants eller andre verdipapirinstrumenter. Hver type har ulike regler for salg, tildeling og registrering, og valget av type påvirker både kostnader og kapitalanskaffelsens struktur.

Regulering og rammeverk: emisjoner er underlagt verdipapirrettslige regler, blant annet Verdipapirhandelloven og krav til prospekt når visse terskler er overskredet. Finanstilsynet har tilsynsansvar, og ved børsnoterte selskaper må emisjonen også forholde seg til børsens regler. Emisjonsselskapet er forpliktet til grundig due diligence, korrekt prisfastsettelse og en ryddig tegningsprosess, samt å rapportere til utsteder og regulatoriske myndigheter.