afkastaskilningi

Afkastaskilningi er hugtak í fjárfestingum sem lýsir framsetningu á afkomu fjárfestingar eða eignasafns. Hann felur oft í sér sögulegar afkastatölur, gjöld og áhættu til fjárfesta eða viðskiptavina, t.d. í ársreikningum, skýrslum eða á vefsíðum fjárfestingafyrirtækja. Markmiðið er að veita skýra og samanburðarhæfa mynd af hvernig fjárfestingin hefur staðið sig.

Helstu atriði afkastaskilnings eru tímabilin sem afkastinn er sýndur fyrir (t.d. 1 ár, 3 ár, 5 ár eða frá upphafi), árlegar afkomutölur, nettó og bruttó afkomu, gjöld og kostnaður, og áhættumælingar eins og dreifni, Sharpe-stuðull og hámarks högg (drawdown). Einnig kemur fram viðmiðun eða vísitala til samanburðar, ásamt upplýsingum um eignaskipan og markmið fjárfestingar.

Útreikningar og framsetning eru oft netto afkomu (eftir gjöld) eða bruttóafkomu, og gefin upp sem árlegar tölur eða fyrir tiltekið tímabil. Gögnin eru aðlagð að reglum og siðareglum til að tryggja gagnsæi og samanburðarhæfi. Oft er tilgreint hvaðan gögnin koma, hvaða meðaltöl eða vísitölur eru notuð sem viðmið, og hvaða módel eða aðferðir eru notaðar til útreikninga.

Reglur og ákvarðanir um afkastaskilning eru í mörgum löndum háðar fjárfestingarreglugerðum til að tryggja réttmæti og skýrleika. Notendur eru hvattir til að lesa tilheyrandi fræðsluefni og fylgjast með þeirri útfyllingu sem gefur fremur upplýsingar en markaðsöskrum. Fortíðar afkastagögn eru ekki trygging fyrir framtíðari afkomu, sem oft er tekið fram í uppfærslum.