Väärtpaberistamisest

Väärtpaberistamine on finantsprotsess, mille käigus laenuportfell või muu varaklass muudetakse väärtpaberiteks, mida saab seejärel müüa investoritele. See protsess võimaldab laenuandjatel, näiteks pankadel, vabastada kapitali, mida saab kasutada uute laenude andmiseks või muuks äriliseks tegevuseks. Väärtpaberistamine aitab samuti hajutada riski, kuna laenuandja ei pea enam üksi kandma kõigi laenudega seotud riske.

Protsessi alustab laenuandja, kes koondab sarnased laenud, näiteks hüpoteegid või autoliisingud, üheks portfelliks. Seejärel luuakse selle portfelli alusel uued väärtpaberid ehk nn "väärtpaberistatud tooted". Need väärtpaberid jagatakse erinevateks osakuteks, millel on erinevad riskiprofiilid ja tootlusmäärad. Sageli kaasatakse protsessi eriotstarbeline üksus (Special Purpose Vehicle - SPV), mis ostab laenuportfelli laenuandjalt ja väljastab selle alusel uued väärtpaberid.

Investorid ostavad neid väärtpaberistatud tooteid, lootes saada tulu laenuportfelli laekuvatest põhiosa ja intressimaksed. Erinevad väärtpaberiklassid võivad pakkuda erinevat riski ja tootluse taset. Näiteks võib üks klass olla seotud väiksema riskiga ja pakkuda madalamat tootlust, samas kui teine klass võib olla kõrgema riskiga, kuid potentsiaalselt kõrgema tootlusega. Väärtpaberistamine on muutnud finantsturgude toimimist, pakkudes uusi investeerimisvõimalusi ja suurendades likviidsust.