Viiteindeksejä

Viiteindeksejä (sing. viiteindeksi) ovat tilastollisia mittareita, joita käytetään osoittamaan sijoitusmarkkinoiden tai niiden osien kehitystä ja jotka toimivat vertailukohtana rahastoille, ETF:ille sekä muille sijoitusvälineille. Ne antavat yleiskuvan markkinan arvon kehityksestä ottaen huomioon sisältyneet komponentit ja niiden painotukset.

Viiteindeksit voivat koskea eri omaisuuslajeja, kuten osakkeita, korkoja, raaka-aineita tai näiden yhdistelmiä. Osakeviiteindeksit voivat olla alueellisia (esimerkiksi Eurooppa tai Pohjois-Amerikka) tai globaalisti kattavia; korkoindeksit seuraavat valtion tai yritysten velkakirjojen tuottoja; raaka-aineindeksit seuraavat raaka-aineiden kehitystä. Indeksit voivat olla markkina-arvopainotteisia (cap-weighted) tai muulla tavalla painotettuja. Laskentatavassa on usein eroa: price return -indeksit heijastavat pelkästään hintamuutoksia, kun taas total return -indeksit huomioivat myös uudelleensijoitetut osingot ja korot.

Viiteindeksit palvelevat muun muassa suorituskyvyn mittaamista, riskin arviointia ja sijoitusstrategioiden kehittämistä. Ne muodostavat useimmiten rahastojen ja ETF:ien referenssin, mistä johtuu indeksien tiukka ylläpito ja päivittäminen. Ylläpitoa hoitavat indeksin tarjoajat, kuten suuret kansainväliset toimijat, sekä kansalliset pörssit, ja ne julkaisevat säännöllisesti koostumuksen muutoksia sekä uudelleenkalibrointia koskevat tiedotteet.

Esimerkkejä tunnetuista viiteindekseistä ovat S&P 500, MSCI World ja STOXX Europe 600 sekä paikalliset indeksit kuten OMX Helsinki Cap. Viiteindeksit ovat vakiintunut osa sijoitusalan infrastruktuuria ja ne auttavat läpinäkyvyyden sekä vertailukelpoisuuden ylläpitämisessä.