Valutaterminer

Valutaterminer är finansiella instrument som representerar bindande avtal om att byta en viss mängd av en valuta mot en annan till en förutbestämd växelkurs på ett framtida datum. Dessa instrument används främst för att hantera valutarisken i internationell handel och finansiering, men kan också utnyttjas för spekulation. De vanligaste typerna av valutaterminer är forwardkontrakt (valutatermin) och olika typer av valutabytesswapar; valutafutures förekommer också på reglerade terminsbörser.

Hur de fungerar: Parterna kommer överens om belopp, datum och terminkurs. Forwardkontrakt är i stort sett skräddarsydda OTC-avtal mellan två motparter, medan valutaswapar kombinerar två valutatransaktioner över tid och ofta används för längre horisonter. Avvecklingen kan ske kontant eller genom faktisk valutaöverföring vid förfallodagen, beroende på kontraktets villkor.

Växelkursen som används kallas terminkurs och består vanligen av spotkursen justerad för räntedifferensen mellan de aktuella valutorna. Eftersom forwardkontrakt är överenskomna avtal kan de också köpas, säljas eller säkras via motparter, vilket innebär kreditrisk och likviditetsrisk.

Användningsområden: företag hedgar sina framtida betalningar eller intäkter i en annan valuta för att stabilisera likviditeten och resultaträkningen. Investerare och företag kan också använda valutaterminer för spekulation eller portföljjustering.

Se även: valutamarknaden, spotkurs, riskhantering, forwardkontrakt, valutaswap.