Rahoitusolosuhteet

Rahoitusolosuhteet ovat lainan tai muun rahoituksen saamiseen liittyviä ehtoja, jotka määrittävät rahoituksen hinnan, saatavuuden ja käytön. Keskeisiä osatekijöitä ovat korko tai tuotto, takaisinmaksuaikataulu sekä laina-ajan pituus. Muita tärkeitä elementtejä ovat mahdolliset vakuudet ja takaukset, valuutta, sekä kulut, palkkiot ja mahdolliset kovenantit. Lisäksi rahoitus voi sisältää nostoehtoja ja muita ehtoja, jotka vaikuttavat siihen, milloin ja miten varat voidaan käyttää.

Rahoitusolosuhteet riippuvat rahoituksen tyypistä. Asuntolainoissa korosta, takaisinmaksusta sekä vakuuksista on tyypillistä määrittelyä. Yritys- ja projektirahoituksessa painottuvat usein kovenantit, vakuudet sekä ehtojen rikkomisen seuraamukset. Projektirahoituksessa voi olla erillinen rahoitusyhtiö tai erillinen yhtiö (SPV) sekä erityisiä noston valvontaan ja tulovirtojen sekä kustannusten hallintaan liittyviä ehtoja.

Neuvotteluissa rahoitus rakentuu usein term-sheetin kautta, jonka jälkeen suoritetaan due diligence ja laaditaan sitova rahoitussitoumus. Ennen rahoituksen nostoa voidaan asettaa edellytyksiä (conditions precedent), joiden täyttyminen on varmistettava ennen varojen siirtämistä. Rahoitusolosuhteet vaikuttavat hankkeen kannattavuuteen, käyttöpääoman riittävyyteen ja taloudelliseen riskinhallintaan sekä siihen, miten hankkeen kustannukset ja tulot jakautuvat eri ajanjaksoille. Rahoitusolosuhteiden muutokset voivat vaikuttaa sekä yksittäisten hankkeiden että yritysten taloudelliseen suunnitteluun.