Pengestrømsoverskud

Pengestrømsoverskud er et finansielt begreb, der bruges til at beskrive et positivt pengestrømmeoverskud i en given periode. Det vil sige, at virksomhedens samlede pengestrømme ind over perioden er større end pengestrømmene ud, hvilket resulterer i en stigning i kontanter og kontantekvivalenter. Begrebet findes primært i en virksomheds pengestrømsanalyse og er tæt knyttet til likviditet og finansiel fleksibilitet.

Pengestrømsoverskud måles typisk som netto pengestrøm i pengestrømsopgørelsen, hvor netto kontantstrøm fra alle aktiviteter er positiv. Den vigtigste kilde til et sådant overskud er normalt pengestrøm fra driften, men ændringer i arbejdskapital samt pengestrømme fra investerings- og finansieringsaktiviteter kan også bidrage til eller trække fra overskuddet. Det centrale er, at der er flere ind- end udgående kontante transaktioner i perioden.

Betydningen af pengestrømsoverskud er ofte knyttet til likviditet og evne til at finansiere driftsaktiviteter, investeringer, gældsforpligtelser og udbytte uden at skulle fremskaffe ekstern finansiering. Det fungerer som et mål for finansiel fleksibilitet og kortsigtet betalingskapacitet, men må ikke forveksles med resultat eller rentabelitet. Netop fordi pengestrømme påvirkes af timing, arbejdskapital og engangsficerede poster, kan et højt overskud ikke nødvendigvis indikere langsigtet bæredygtighed.

Begrænsninger omfatter sæsonvariationer, engangsindtægter eller -udgifter samt forskydninger i betalinger, som ikke afspejler den underliggende rentable drift. Derfor bør pengestrømsoverskud vurderes sammen med andre nøgletal, herunder resultatopgørelsen og investeringsbehov.