Pääomasijoitukset

Pääomasijoitukset ovat sijoitusmuotoja, joissa sijoittajat rahoittavat yksityisiä yrityksiä tai ei-julkisesti noteerattuja liiketoimintoja. Sijoitukset voivat kohdistua sekä kasvuvaiheessa oleviin että yritysjärjestelyihin tähtääviin yrityksiin. Pääomasijoitusyhtiöt keräävät varoja institutionaalisilta sijoittajilta sekä mahdollisesti yksityishenkilöiltä ja käyttävät ne hankintoihin, toimintojen kehittämiseen sekä roolinsa mukaan hallinnan vahvistamiseen.

Sijoitusmuodot jakautuvat suoriin sijoituksiin sekä rahastopohjaisiin sijoituksiin. Suorat sijoitukset tehdään suoraan yritykseen, kun taas rahastot keräävät varoja useammalle yritykselle ja hallinnoivat salkkua. Vaiheittain voidaan erottaa varhaisen vaiheen sijoitukset, kasvuvaiheen sijoitukset sekä myöhemmän vaiheen yritysjärjestelyt, kuten yritysostot ja velkasitoumuksia hyödyntävät järjestelyt (esim. buyout). Pääomasijoittajat pyrkivät kasvattamaan sijoitusten arvoa muun muassa kehittämällä tuotevalikoimaa, laajentamalla markkinoita tai tehostamalla johtamista.

Tavoitteena on arvon realisointi sijoituksen kautta, tyypillisesti exitin muodossa. Tämä voi tarkoittaa myyntiä strategiselle ostajalle, listautumista osakkeiden julkisessa kaupankäynnissä tai toiselle sijoitusyhtiölle tehtyä myyntiä. Pääomasijoitukset liittyvät suhteellisen pitkälle aikavälille, ja niihin liittyy korkea riskitaso sekä yksityisen markkinan likviditeetin alhaisuus.

Sääntely ja valvonta vaihtelevat EU- ja kansallisella tasolla. Monet pääomasijoitusrahastot kuuluvat vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen direktiivin (AIFMD) piiriin, ja niiden toimintaa säätelee muun muassa Finanssivalvonta. Rahastot noudattavat sijoittajansuojan ja läpinäkyvyyden vaatimuksia sekä riskien hallintaa.