OTCtehingud

OTC-tehingud ehk over-the-counter tehingud on finantstoote tehingud, mis toimub otse kahe poole vahel või nende vahendajate vahel, ilma börsil toimiva standardiseeritud kauplemisplatvormi kasutamiseta. Selliste tehingute esemeks võivad olla väärtpaberid, derivaadivad tooted (nt forwards, swaps,options), valuutad ja kaupade tehingud. Tingimused, suurused ja tähtajad on sageli kohandatud vastavalt osapoolte vajadustele, mis võimaldab suurendada paindlikkust.

Erinevus börsikauplemisest seisneb peamiselt hinnakujunduses ja likviidsuses. OTC-tehingud ei pruugi olla sama lõpp-protsessis läbipaistvad kui börsil kaubeldavad tooted, sest hinnad võivad sõltuda läbirääkimistest ja konkurentsivõimest ning tehingu tingimused võivad olla väga kohandatud. See sageli tähendab, et tehingud võivad pakkuda suuremat privaatsust ja kohandatust, kuid samal ajal suuremat counterparty risk ja madalamat likviilsust, eriti väikeste või mittestandardiseeritud toodete puhul.

Regulatsioon ja riskihalduse meetmed: erinevates jurisdiktsioonides reguleeritakse OTC-tehinguid erinevalt. Euroopa Liidus kehtivad EMIR ja MiFID II ning tehingute raporteerimine ning riskimõõtme meetmed, mille eesmärk on vähendada süsteemset riski ja suurendada läbipaistvust. Mõnel juhul võivad tehingud toimuda läbi kesksete vastastikuskohtade (CCP-d), mis vähendavad vastaspoole riski võrreldes täielikult bilateraalse lepinguga.

Kasutusvaldkonnad hõlmavad forward-tehinguid ja swaps valuutade ja intressimäärade riskide maandamiseks, ettevõtete võlakirjade emissiooni ning mitmesuguseid vim- ja varakaupadega seotud tehinguid. OTC-tehingud on seega olulised riskide juhtimise ja paindliku finantseerimise kontekstis, kuid nõuavad tugevat riski, likviidsuse ja regulatiivse vastavuse tähelepanu.