Markkinadataan

Markkinadataan viittaa rahoitusinstrumenttien kaupankäyntiä ja markkinoita kuvaavaan tietoon. Siihen kuuluu sekä reaaliaikaiset että historialliset tiedot: hintatiedot (kysyntä ja tarjonta sekä viimeisin kauppahinta), kaupantekotiedot sekä tilauskirjan syvyys. Lisäksi mukaan kuuluu referenssidataa, kuten instrumentin tunnisteet, pörssikoodit ja sopimustiedot sekä valuutta ja muu kontekstidata.

Keskeisiä osia ovat reaaliaikaiset hinnatiedot ja volyymi (tasoilla Level 1 ja Level 2), tilauskirjan syvyys, sekä kaupantekotiedot. Historiallinen data kattaa intraday-barit (esimerkiksi minuutti- tai viisipuolueen ajanjaksot) ja end-of-day -tilastot. Referenssidata kuvaa instrumenttien ominaisuuksia ja niiden kauppapaikkaa, kuten ISIN-tunnisteet, exchange-koodit ja erä-/sopimuspreferenssit.

Lähteet ja toimitus: dataa keräävät ja jakavat pörssit, kaupankäyntialustat ja datayhtiöt, jotka kokoavat tietoa useista markkinapaikoista. Data toimitetaan reaaliaikaisina syötteinä (feeds) tai API-rajapintojen kautta sekä usein myös jalostettuna analytiikka- ja tutkimusympäristössä. Yleisimmät formaatit ja protokollat ovat FIX, ITCH/FAST sekä CSV- tai JSON-pohjaiset muodot.

Käyttötarkoitukset ovat laajat: markkinadataa käytetään hintojen löytämiseen, riskienhallintaan, backtestingiin, tutkimukseen, sääntelyraportointiin ja markkinavalvontaan. Laatuun vaikuttavat viive, kattavuus, tarkkuus, aikaleimauksen precisiot sekä datan kokonaisvaltaisuus; lisensointi ja kustannukset ovat keskeisiä liiketoiminnan huomioitavia seikkoja.

Sääntely ja pääsy: EU:n MiFID II/MiFIR sekä konsolidoidun tiedonvälityksen keskustelut vaikuttavat markkinadataan saatavuuteen ja vastuisiin. Pörsseittäin sekä instrumenttityypeittäin voi olla erillisiä hinnoittelu- ja pääsypolitiikkoja. Haasteina korostuvat suurten datamäärien hallinta, datan normaalisointi eri lähteistä sekä laadunvarmistus. Markkinadataa pidetään nykyaikaisen finanssimarkkinan keskeisenä perusinfrastruktuurina.