Kokonaistuotto

Kokonaistuotto on sijoituksen kokonaisellinen tuotto, joka huomioi sekä pääoman arvoon tapahtuvan muutoksen että siitä saatavat rahavirrat, kuten osingot, korot tai jakoskat. Se kuvaa sijoituksen todellista menestystä tietyllä ajanjaksolla ottaen huomioon sekä arvonnousun että tuotot.

Laskenta ja tulkinta

Kokonaistuoton laskeminen voidaan esittää prosentuaalisena kaavana: Kokonaistuotto (%) = [(Arvon lopussa + jaetut tuotot - Arvon alussa) / Arvon alussa] × 100. Mikäli tuotot sijoitetaan uudelleen, koko tuotto sisällytetään kaavaan uudelleenlaskennan yhteydessä. Mikäli tuotot otetaan nostona käteen, ne sisällytetään rahavirtoina ja vaikuttavat kokonaistuottoon vasta rahavirtojen huomioinnin kautta.

Käyttö ja merkitys

Kokonaistuottoa käytetään sijoitusportfoliosien suorituskyvyn arvioinnissa sekä rahastojen ja sijoitusinstrumenttien vertailussa. Se antaa paremman kuvan sijoituksen todellisesta tuottavuudesta kuin pelkkä arvonmuutos tai tuotto yksittäisen tuotteen mukaan. Kokonaistuotto voidaan mitata eri aikajaksoilla, ja tuloksia voidaan raportoida sekä bruttona (ennen veroja ja kuluja) että nettona (verojen ja kustannusten jälkeen).

Rajoitteet

Kokonaistuotto voi vääristyä, jos sijoituksia lisätään tai niistä otetaan rahaa kesken ajanjakson. Tällöin tulosten oikea tulkinta voi vaatia ajan weighted return -laskentaa tai rahastokohtaista erittelyä. Lisäksi verotus ja kaupankäyntikulut voivat vaikuttaa lopulliseen nettotuottoon, jolloin ne tulisi huomioida erikseen.

Yhteenveto

Kokonaistuotto on kattava mittari, joka yhdistää arvonnousun ja tuotot yhteen lukuarvoon, tarjoten kokonaisnäkemyksen sijoituksen tuottoisuudesta ajanjaksolla.