CAPMmalli
CAPM-malli (Capital Asset Pricing Model) on rahoituslaskentameteli, jonka avulla määritellään yksittäisen omaisuuserän odotettu tuotto riskin ja markkinariskiin liittyen. Mallin peruslauseke on E(Ri) = Rf + beta_i · (E(Rm) − Rf), jossa E(Ri) on odotettu tuotto, Rf riskittömän tuoton korko, beta_i omaisuuserän systemaattinen riski suhteessa markkinaportfolioon ja (E(Rm) − Rf) markkinariski-premiumina eli markkinatuotto-odotuksesta vähennetty riskittömä tuotto.
Beta kuvaa omaisuuserän tuoton herkkyyttä markkinatuottoa kohtaan. Arvopaperin beta voidaan arvioida tilastollisesti regressiolla siten, että omaisuuserän
Käyttöalueet ja tulkinta: CAPM toimii teoreettisena viitekehyksenä pääoman kustannusten (cost of equity) sekä sijoituspäätösten arvioinnissa. SML:n
Oletukset ja rajoitukset: Malli edellyttää muun muassa homogeenisia odotuksia, täydellisiä markkinoita, beta ainoana järjestelmällisen riskin mittana