valuuttariskeihin

Valuuttariskeihin viitataan yleisesti valuuttakurssien vaihtelun aiheuttamaan riskiin, joka koskee ulkomaankauppaa, kansainvälistä liiketoimintaa ja sijoituksia. Kun rahavirrat tai tase-erät ovat toisen valuutan arvoisia kuin yrityksen kotivaluutta, niiden arvo voi muuttua valuuttakurssin heilahtelujen vuoksi.

Valuuttariskin päämuodot jaetaan usein kolmeen: transaktiotason altistus syntyy ulkomaisten maksujen ja saamisten arvojen muutoksista; tase-erien muuntoaltistus liittyy konsernitilinpäätöksen ulkomaisten varojen ja velkojen muuntumiseen kotivaluutaksi; sekä ekonominen eli taloudellinen altistus kuvaa pitkän aikavälin vaikutuksia yrityksen kilpailukykyyn ja arvoon valuuttamuutosten vuoksi.

Mittaaminen ja hallinta perustuvat eräänlaisille analyyseille: herkkyysanalyysiin, skenaarioihin ja stressitestauksiin sekä taloudellisiin mittareihin kuten Value at Riskiin. Hallinnassa käytetään sekä luonnollisia suojauksia, kuten rahavirtojen kohdentamista samaan valuuttaan, että finanssihedgingiä: forward- ja futures-sopimuksia, optioita sekä swap-sopimuksia.

Säätely ja tilinpäätös voivat ottaa huomioon suojaustoimenpiteiden vaikutukset hedge accountingin kautta. Kansainväliset standardit ohjaavat, miten tulos heilahtelee suojautumisen vuoksi, ja mitä näistä tapahtuu konsernitilinpäätöksessä.

Valuuttariskien hallinta on keskeinen osa riskienhallintaa kansainvälisissä toimialoissa, ja sen tarkoituksena on vakauttaa tulosta sekä tukea kilpailukykyä.