valuuttapositioita

Valuuttapositioita kuvaa tilanne, jossa toimijalla on sidottu tai exposurea toiseen valuuttaan liittyen. Positioita voidaan pitää sekä pitkänä (long) että lyhyenä (short). Pitkä posio tarkoittaa, että omistat valuuttaa tai odotat sen arvon nousevan suhteessa toiseen valuuttaan. Lyhyt posio tarkoittaa, että velvoitettu myydä valuuttaa tai odotat sen arvon laskevan.

Lajit puhuttaessa: spot-positiot koostuvat välittömistä ostoista ja myynneistä nykykurssilla. Forward- ja futures-positiot sitovat valuutan vaihtamisen tulevaisuudessa tiettyyn kurssiin. Optio-positiot antavat oikeuden (mutta ei velvollisuutta) ostaa tai myydä valuuttaa ennalta määrättyyn hintaan. Swap-positiot yhdistävät useamman aikavälin.

Käyttötarkoitukset: Hedging eli suojautuminen kassavirran tai tuloksen valuuttakurssimuutoksilta, sekä spekulaatio, jossa hyödyntää odotettua kurssimuutosta.

Mittaaminen ja hallinta: Nettopositio kertoo kokonaisriskin, bruttopositio yksittäisille toimille. Notional-arvo kuvaa kaupankäyttöä. Riskienhallinnassa seurataan volatiliteettia, margin-vaatimuksia sekä limittejä.

Esimerkki: Yritys odottaa 1 miljoonan USD:n maksun kolmen kuukauden kuluttua. Se voi hedgata avaamalla forward-sopimuksen, jolla muuntaa USD:n euroiksi kiinteällä kurssilla tulevaisuudessa, jolloin kassavirta on tiedossa kurssista riippumatta.

Riski: Kurssivaihtelut, likviditeetti, luotto- ja vastapuoliriski sekä mahdolliset menetykset.