luottoriskejä

Luottoriskit ovat taloudellisia riskejä, joissa vastapuoli ei pysty tai ei halua täyttää sitoumuksiaan. Tyypillisiä tilanteita ovat lainojen ja velkakirjojen takaisinmaksut sekä johdannaisten kaupankäyntiin liittyvä vastapuolen suorituskyvyttömyys. Luottoriskit voivat kohdistua yksittäisiin asiakkaisiin, yrityksiin tai koko toimialoihin.

Tyypillisiä luottoriskin muotoja ovat maksukyvyttömyysriski (default risk), jolloin velallinen ei pysty maksamaan ajoissa; vastapuoliriski (counterparty risk), jossa toinen osapuoli ei kykene täyttämään sitoumuksiaan; sekä toimitusriski (settlement risk), jonka mukaan maksut ja toimitukset voivat epäonnistua eräpäivänä. Luottoriskit voivat heijastua sekä rahoitusinstrumenttien että kaupankäynnin kokonaisuuksiin.

Luottoriskin mittaaminen ja hallinta perustuvat sekä laadukkaaseen luottoriskinarviointiin että tilastollisiin malleihin. Usein huomioidaan PD (probability of default – maksukyvyttömyyden todennäköisyys), LGD (loss given default – tappio maksukyvyttömyyden sattuessa) sekä EAD (exposure at default – velvoitteen voimassa oleva altistus). Näiden avulla voidaan laskea odotettu tappio ja määrittää tarvittava pääomavaraus tai vakuus.

Riskiä hallitaan hajautuksella, vakuuksilla tai vakuusvaatimuksilla, luottorajojen asettamisella ja jatkuvalla seurannalla. Käytetään luottoriskin hallintatyökaluja kuten luokitusmalleja, luotontekijöiden seuranta sekä stressitestejä. Kansainvälinen sääntely, kuten Basel II/III ja EU-luottoriskin raportointi, ohjaa pääomavaatimuksia ja luottoriskin hallintaa.