luottoluokituksille

Luottoluokitukset ovat riippumattomien toimijoiden antamia arvioita velallisen maksukyvystä ja velkojen takaisinmaksukyvystä. Niitä käytetään sijoitus- ja rahoitusmarkkinoilla riskin mittaamiseen, tuotto–riskisuhteen arviointiin sekä velkakirjojen ja muiden rahoitusinstrumenttien ehtojen vertailuun. Kansainvälisesti tunnetuimpia toimijoita ovat Standard & Poor’s, Moody’s ja Fitch Ratings, jotka tuottavat sekä pitkä- että lyhytaikaisia luokituksia sekä näkymiä tulevaa kehitystä koskien.

Luokitukset jaetaan yleensä pitkäaikaisiin ja lyhytaikaisiin. Pitkäaikaiset arviot kuvaavat velallisen luottokykyä usean vuoden aikajänteellä, lyhytaikaiset maksuvalmiutta seuraavan vuoden aikana. Arvosteluasteikot vaihtelevat toimittajittain, mutta ne tarjoavat vertailukelpoisia viitekehyksiä: yleisesti käytetään kirjaimia, kuten AAA–D tai vastaavia luokituksia, jotka antavat karkean kuvan riskeistä.

Luokituksilla on merkittävä vaikutus markkinoilla. Ne voivat vaikuttaa lainojen korkoihin, pääomavaatimuksiin ja vakuuksien tarvetta koskeviin päätöksiin sekä sijoittajien sijoituspäätöksiin. Sijoittajat käyttävät luokituksia riskin hajauttamiseen ja portfolion riskin hallintaan, kun taas lainanantajat voivat määrittää rajoja ja ehtoja luottosuoritusten perusteella.

Kritiikki ja sääntely liittyvät kiistanalaiseen luottoluokitusten riippuvuuteen arvioijien menetelmistä ja mahdollisiin konflikteihin sekä näyttöön läpinäkyvyydestä. EU:n ja kansallinen sääntely seuraavat luokitusten käyttöä ja pyrkivät varmistamaan objektiivisuuden, yhdenmukaisuuden sekä tarkoituksenmukaiset riskinhallintakäytännöt rahoitus-markkinoilla.