brokertörmäykset
Brokertörmäykset ovat rahoitusmarkkinoilla esiintyviä tilanteita, joissa välittäjäyritysten toiminta, tietojärjestelmät tai toimeksiantojärjestelyt törmäävät toisiinsa tavalla, joka voi haitata asiakkaan toimeksiannon tavoitellun toteutumisen kokonaisuuden. Termiä käytetään kuvaamaan sekä teknisiä että organisatorisia ristiriitoja, joita voi syntyä esimerkiksi useiden välittäjien, markkina- ja toimeksiantokanavien sekä ulkoistettujen palveluiden samanaikaisessa käytössä.
Esimerkkejä tilanteista voivat olla:
- toimeksiannon reitittäminen useaan välittäjään tai kaupankäyntialustalle siten, että toteutus ei ole asiakkaan kannalta optimaalisin—hinnan, nopeuden tai
- informaatio- ja kilpailutappiot, joissa toimeksiantojen ja markkinatiedon käsittelyssä syntyy mahdollisuus eturistiriitoihin tai epätasaarvoiseen tiedonsaantiin;
- osien toimeksiantojen jakaminen (allocation) useaan toimijaan siten, että tulokset poikkeavat toisistaan tai aiheuttavat epäjohdonmukaisia kustannuksia;
- toimintaprosessien ja järjestelmien häiriöt, jotka johtavat tilauksien menetykseen, päällekkäisyyksiin tai virheellisiin kirjauksiin.
Vaikutukset voivat olla asiakkaiden kustannusten nousua, epäedullisempaa toteutusta sekä markkinan luotettavuuden heikkenemistä. Sääntelytasolla törmäyksiä tarkastellaan osana
Ehkäisyyn ja hallintaan kuuluu:
- selkeät konfliktien hallintapolitiikat ja tiedonjakorajojen määrittäminen;
- järjestelmien ja prosessien auditoitavuus sekä end-to-end logit;
- best execution -seuranta ja analytiikka toimeksiantojen toteutuksesta;
- selkeät hinnasto- ja palkkiorakenteet sekä läpinäkyvyys asiakkaalle;
- riittävä tiedonjakosuoja ja riippumattomat riskienhallintatoiminnot.