arbejdskapitalbehov

Arbejdskapitalbehovet beskriver den kapital, en virksomhed skal have til rådighed for at finansiere den daglige drift. Det afspejler forskellen mellem de likvide midler bundet i driften og betalinger, der forventes i den korte fremtid. I praksis påvirkes arbejdskapitalbehovet af virksomhedens arbejdscyklus og sæsonudsving.

Det består typisk af midler bundet i varebeholdninger og tilgodehavender, fratrukket betalinger til leverandører og andre kortfristede forpligtelser. Jo længere lagrings- og inddrivelsesperioderne er, desto større er behovet for likviditet. Branchespecifikke forhold og kontraktlige betalingsbetingelser har stor indflydelse.

Et forenklet mål kan beregnes som: WCR = varebeholdning + tilgodehavender - leverandørgæld. Alternativt kan man måle i dage: WCR-dage = lagerdage + tilgodehavendage - leverandørdage. Begge metoder giver indsigt i, hvor meget kapital der er bundet i driften, og hvordan ændringer i lagerstyring, kreditpolitik eller betalingstider påvirker likviditeten.

I praksis er effektiv styring af arbejdskapitalen vigtig for virksomhedens likviditet og finansiering. For store eller sæsonbetonede virksomheder kan små ændringer i kredittider, ordrevolumen eller betalingsbetingelser reducere WCR betydeligt. Dårlig styring kan føre til likviditetsproblemer og behov for ekstern finansiering.