Sopimusmarkkinat

Sopimusmarkkinat ovat rahoitus- ja hyödykemarkkinoiden osa, jossa käydään kauppaa sopimuksilla, joiden arvo perustuu taustalla olevaan omaisuuteen tai korkoihin ja valuuttoihin. Näihin kuuluvat futuuri-, forward-, optiosopimukset sekä swap-sopimukset. Sopimukset voivat olla järjestäytyneissä pörsseissä kaupattavia standardoituja tuotteita tai OTC-markkinoilla räätälöityjä. Sopimusmarkkinoiden tarkoituksena on tarjota hintojen muodostumista, riskien siirtämistä sekä mahdollisuuksia arbitraasille ja kustannusten hallinnalle.

Ominaisuudet ja instrumentit: Futuuri- ja optiosopimukset ovat yleisesti standardoituja ja niiden kauppaa säätelee pörssin clearing-järjestelmä; forward-sopimukset ovat OTC- ja räätälöityjä. Swap-sopimukset voivat vaihtaa korkoja tai valuuttoja OTC-ympäristössä. Clearing-palvelut ja marginaatio pienentävät vastapuoliriskiä ja auttavat markkinan vakaudessa.

Osallistujat: Suojelijat kuten tuottajat ja teollisuusyritykset sekä finanssi-instituutiot käyttävät sopimusmarkkinoita hintojen suojaamiseen. Spekuloijat ja arbitraasit tähtäävät voittoon hinnanmuutoksista tai hyödyntäen hintaeroja. Markkinoilla on myös likviditeetin tarjoajia eli markkinatakaajia.

Sääntely ja valvonta: Euroopan unionin tasolla derivate-markkinoita säädellään EMIR- ja MiFID II -asetuksin, jotka koskevat OTC-sopimusten clearingiä, raportointia ja kaupankäyntiä sekä markkinatietoja. ESMA sekä kansallinen viranomainen, kuten Suomen Finanssivalvonta, seuraavat markkinoiden toimintaa ja riskinhallintaa.