Intressimääririskin

Intressimääririski viittaa mahdollisuuteen, että korkotason muutokset vaikuttavat negatiivisesti sijoituksen tai muun taloudellisen position arvoon. Tämä riski on erityisen merkittävä sijoittajille, jotka omistavat korkoa tuottavia instrumentteja, kuten joukkolainoja. Kun yleinen korkotaso nousee, jo olemassa olevien, matalamman korkotuoton tarjoavien joukkolainojen arvo laskee, koska uudet, korkeampituottoiset joukkolainat tulevat houkuttelevammiksi. Vastaavasti korkotason lasku voi nostaa vanhojen joukkolainojen arvoa.

Yrityksille intressimääririski voi ilmetä lainakustannusten nousuna tai sijoitusten tuoton pienenemisenä. Lainaavalle yritykselle nousevat korot lisäävät rahoituskustannuksia, mikä voi heikentää kannattavuutta. Toisaalta korkotason lasku voi vähentää yrityksen korkokatteita, jos sillä on merkittäviä korkotuottoisia sijoituksia.

Intressimääririskiä voidaan hallita erilaisin strategioin. Yksi tapa on hajauttaa sijoituksia eri maturiteettiajoilla varustettuihin instrumentteihin. Toinen keskeinen menetelmä on käyttää johdannaisia, kuten korkoswap-sopimuksia, joiden avulla voidaan muuntaa vaihtuvakorkoisia velkoja kiinteäkorkoisiksi tai päinvastoin. Sijoitusportfolion duraation huolellinen seuranta ja hallinta on myös tärkeää. Duraatio mittaa joukkolainan herkkyyttä korkotason muutoksille. Lyhyempi duraatio tarkoittaa pienempää intressimääririskiä.