Finantsderivaadid

Finantsderivaadid ehk tuletised on rahanduslepingud või -võimalused, mille väärtus sõltub teisest finantsnäitajast, ehk alusvarast. Need võimaldavad osapooltel maandada riske, teha spekulatsiooni või luua rahastamis- ja arbitraaživõimalusi, ilma et oleks vaja kohe osta või müüa tegelikku alusvara.

Peamised tüübid on forwards, futures, optsioonid ja swaps. Forwards on kahe osapoole kohustus osta või müüa kindel kogus alusvara kindla hinna ja tähtaegaga. Futures on sarnaselt kohustused, kuid standardiseeritud ning tavaliselt börsil kaubeldavad. Optioonid annavad omaniku õiguse, kuid mitte kohustuse, osta (call) või müüa (put) alusvara kindla hinaga enne või tähtaegaks; preemia makstakse lepingu sõlmimisel. Swaps on lepingud, milles vahetatakse rahavoogusid, näiteks intressimäärade või valuutade alusel; neid kasutavad ettevõtted riskide maandamiseks ja rahastusstruktuuride kohandamiseks.

Alusvarad võivad olla aktsiad, võlakirjad, indeksid, valuutad, toorained või intressimäärad. Derivaadid võivad olla börsil kaubeldavad (futuurid, mõni optsioon) või otse vahelises (OTC) turul sõlmitud lepingud.

Turuomadused hõlmavad riskide, likviidsuse ja krediidiriski erisusi. Üleliigsed võimendused ja keerukus võivad suurendada kaotuste suurust; seetõttu on oluline mõista lepingu всех tingimusi, hinnakujundust ja vastaspoole riski ning järgida reguleerivaid nõudeid. Finantsderivaadid mängivad olulist rolli nii ettevõtete riskihalduses kui ka finantsturgude likviidsuse pakkumisel.