valuuttatermin

Valuuttatermin, eli valuuttatermi, on kahden osapuolen välinen over-the-counter (OTC) -valuuttasopimus, jolla sovitaan ennalta määritetyn määrän ulkomaista valuuttaa ostettavan tai myytävän tulevaisuudessa tietylle eräpäivälle ja sovittuun toteutushintaan. Sopimus on yleensä räätälöity eikä standardoitu kuten futuuri, ja se tehdään suoraan vastapuolen kanssa.

Valuuttatermin määrittelee sopimuksen perilletäjän määrän, valuutan, eräpäivän sekä forward-kurssin. Forward-kurssi muodostuu nykyisestä spot-kurssista sekä maiden korkoeroista sen erääntymispäivän ajanjaksolle. Eräpäivänä rahavirrat voidaan toteuttaa joko fyysisenä toimituksena valuuttaa vastaan tai rahallisena toimituksena, jolloin syntynyttä markkinahintavaihtelua maksetaan vastapuolelle.

Käyttötarkoitukset ja osallistujat ovat pääasiassa yrityksiä, pankkeja ja sijoituslaitoksia. Ne käyttävät valuuttaterminejä suojatakseen tulevaa kassavirtaa tai kustannuksia valuuttariskiltä, esimerkiksi tulon tai menoerien ollessa mitättömän valuutan päässä. Säännösten ja markkinoiden kehityksen myötä ne voivat myös toimia riskinotopohjaisesti, mutta pääasiallinen käyttötarkoitus on vakiinnuttaa ja budjetoida valuuttakulut.

Riski- ja markkinaotteeltaan valuuttatermit ovat OTC-instrumentteja, mikä tuo vastapuoliriskiä ja pienempää likviditeettiä verrattuna pörssissä huomioituihin futuureihin. Ne voivat sisältää myös vakuus- tai marginaalimääräyksiä ja ovat asianmukaisesti säädeltyjä eri oikeudellisissa kehyksissä riippuen maasta.