optsioonihindadest

Optsioonihindadest rääkides peame silmas optsiooni ehk tuletisinstrumendi, mis annab selle omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tingitud hind) kindlaksmääratud kuupäeval või enne seda. Optsiooni hind, mida nimetatakse ka preemiaks, on summa, mille ostja maksab müüjale selle õiguse eest.

Optsiooni hind koosneb kahest peamisest komponendist: sisemine väärtus ja väline väärtus. Sisemine väärtus on optsiooni kasumlikkus, kui see kohe realiseeritaks. Näiteks kui optsioon annab õiguse osta aktsiat hinnaga 10 eurot ja aktsia turuhind on 15 eurot, on sisemine väärtus 5 eurot. Kui optsiooniga ei kaasneks kasumlikkust, oleks sisemine väärtus null.

Väline väärtus, mida nimetatakse ka ajaväärtuseks, peegeldab optsiooni potentsiaali väärtuse kasvuks enne selle tähtaja lõppu. Seda mõjutavad mitmed tegurid, sealhulgas aeg tähtaja lõpuni (mida rohkem aega, seda suurem väline väärtus), alusvara volatiilsus (mida suurem volatiilsus, seda suurem väline väärtus), intressimäärad ja dividendid.

Black-Scholesi mudel on üks populaarsemaid matemaatilisi mudeleid optsiooni hinna määramiseks, arvestades neid tegureid. Samuti kasutatakse teisi mudeleid ja turupõhiseid meetodeid. Optsiooni hinna määramine on keeruline protsess, mis nõuab erinevate turu- ja alusvaraga seotud tegurite analüüsi.