Netoväärtust

Netoväärtus (net asset value, NAV) on finantsmõõdik, mis kirjeldab varade ja kohustuste erinevust. Seda kasutatakse kahes peamises kontekstis: ettevõtte finantsseisu kirjeldamiseks (omakapital) ja investeerimisfondide või -võimaluste üksuste väärtuse hindamiseks (üksuse või aktsia NAV).

Investeerimisfondide puhul arvutatakse NAV tavaliselt kui (varade koguväärtus miinus kohustused) jagatuna emiteeritud osakute või ühikute arvuga. Varad võivad olla turuväärtuslikud väärtpaberid, käibe- või sularaha, laekunud tulu; kohustused hõlmavad kulusid, hallustasusid ja arvelduskohustusi. NAVi avaldatakse sageli iga päev ja seda kasutatakse ostu- või müügipäevade hindadena ning reinvesteerimisotsuste tegemisel.

Ettevõtte kontekstis viitab netoväärtus/omakapital bilansis varade väärtusest miinus kohustused. See näitab omanike või aktsionäride omakapitali suurust, kuid ei pruugi vastata ettevõtte aktsiahinnale turul. NAV investeerimisfondide puhul on oluline näitaja fondi üksuste väärtusest, samas kui ettevõtte omakapital peegeldab ettevõtte tegelikku omandatud väärtust bilansis.

Piirangud ja tähelepanekud: hindamised võivad oluliselt varieeruda, eriti kinnisvara või muude mitteturul hinnatavate varade korral. Suured tasude, vahendustasude või alahindamiste korral võib NAV erineda tegelikust väärtusest investorite jaoks. NAV-i muutused peegeldavad peamiselt varade hindade kõikumist ja kogukulusid.

Näide: fond omab varasid 100 mln eurot, kohustusi 5 mln eurot ning emiteeritud osakute arv on 10 mln. NAV ühe osakuse kohta = (100 − 5) / 10 = 9,5 eurot.