volatiliteettiindekseillä

Volatiliteettiindeksit mittaavat markkinoiden odotettua epävakautta. Ne pohjautuvat yleensä johdannaismarkkinoiden hintoihin, erityisesti optioihin. Tunnetuin esimerkki on S&P 500 VIX -indeksi, jota kutsutaan usein "pelkoindeksiksi".

VIX-indeksi lasketaan S&P 500 -osakeindeksin optioiden hinnoista ja se kuvastaa markkinoiden odotuksia tulevasta volatiliteetista seuraavan 30 päivän aikana. Korkea VIX-luku viittaa yleensä suureen epävarmuuteen ja potentiaalisiin markkinoiden laskuihin, kun taas matala luku kertoo vakaammista markkinaolosuhteista.

Muita vastaavia volatiliteettiindeksejä on kehitetty myös muille markkinoille ja alueille. Esimerkiksi Euro Stoxx 50 -indeksiin liittyvä VSTOXX-indeksi mittaa Euroopan osakemarkkinoiden odotettua volatiliteettia. Myös hyödyke- ja korkomarkkinoilla on omia volatiliteettiindeksejään.

Volatiliteettiindeksejä käytetään monin tavoin. Sijoittajat voivat hyödyntää niitä riskienhallinnassa, sillä ne tarjoavat signaaleja markkinoiden sentimentistä. Indekseihin perustuvia johdannaisia, kuten futuureja ja optioita, käytetään myös spekulointiin tai suojautumiseen markkinoiden heiluntaa vastaan. On tärkeää ymmärtää, että volatiliteettiindeksit ennustavat tulevaa odotettua volatiliteettia, eivätkä ne suoraan kerro toteutuneesta hintaliikkeestä.