pénzáramlást

Pénzáramlás a gazdasági egység készpénzmozgásainak összessége egy adott időszakban. Megmutatja, mennyi készpénz érkezik és megy ki, és hogyan változik a likviditás a működés, a beruházások és a finanszírozás hatására. A nyereség és a pénzáramlás nem azonos: egy vállalat nyereséget érhet el úgy, hogy közben készpénzcsökkenés történik, vagy fordítva.

A pénzáramlási kimutatás (cash flow kimutatás) három fő részből áll: működési, befektetési és finanszírozási tevékenységek. A működési pénzáramlás a vállalat fő tevékenységéből származó cash inflowok és outflowok összessége, például bevételek, működési kiadások, adók és kamatok. A befektetési tevékenységek közé tartozik hosszú távú eszközök megvásárlása és eladása, illetve befektetett eszközök és egyéb befektetések változása. A finanszírozási tevékenységek azt tükrözik, amit a tőke biztosításával kapcsolatos tranzakciók, például hitelfelvételek és törlesztések, saját tőke-emelések vagy osztalékfizetés.

A pénzáramlási kimutatási módszerek közé tartozik a közvetlen és a közvetett megközelítés. A közvetlen módszer konkrétan tünteti fel a be- és kimenő készpénz összegét, míg a közvetett módszer a nettó jövedelemmel kiindulva és a nem készpénz jellegű tételek kiigazításával adja meg a működési pénzáramlást. Az IFRS és a GAAP mindkettőt lehetővé teszi, de a közvetett megközelítés a gyakoribb.

A pénzáramlás fontossága a vállalat likviditásának, fizetőképességének és finanszírozási stratégiáinak értékeléséhez összpontosul. Segít megérteni, mennyi szabad készpénz áll rendelkezésre beruházásokra vagy adósságcsökkentésre. Korlátai közé tartozik, hogy nem tükrözi a nem készpénz alapú értékteremtést és a vállalati érték teljes spektrumát.