beleggingsresultaten

Beleggingsresultaten is een neutrale term voor het uiteindelijke rendement dat voortvloeit uit beleggingen in financiële instrumenten zoals aandelen, obligaties, vastgoed en derivaten over een afgesproken periode. Het omvat kapitaalgroei (verandering in marktwaarde) en inkomsten zoals dividenden en rente, en kan zowel gerealiseerd rendement (bij verkoop) als ongerealiseerd rendement (bijhouden van lopende posities) omvatten. Rendementen worden meestal uitgedrukt als een percentage van de beginwaarde en kunnen bruto (voor kosten en belastingen) of netto (na kosten en belastingen) worden weergegeven. Een periode kan variëren van enkele dagen tot meerdere jaren.

Drie belangrijkste factoren bepalen beleggingsresultaten: marktomstandigheden, de gekozen beleggingsmix (asset allocation) en de kostenstructuur. Resultaten worden doorgaans gemeten over een vaste periode en uitgedrukt als jaarlijks rendement of als totaalrendement over de periode. Veelgebruikte maatstaven zijn het jaarrendement, het samengesteld jaarlijks rendement (CAGR) en het totaal rendement. Voor evaluatie wordt vaak een benchmark gebruikt, zoals een relevante index, om prestaties mee te vergelijken. Ook volatiliteit en risicopremies spelen een rol bij de interpretatie van de resultaten.

Interpretatie van beleggingsresultaten vereist context: hogere rendementen gaan meestal gepaard met hoger risico. Transparantie vereist duidelijke vermelding van kosten, belastingen en veronderstellingen. Beheerders en beleggers gebruiken beleggingsbeleid en risicobeheer om rendement en risico op elkaar af te stemmen. Regels en rapportages standaarden, zoals prospectussen en jaarverslagen, dragen bij aan vergelijkbaarheid en verantwoording.