beleggingsonderneming

Een beleggingsonderneming is een financiële dienstverlenende instelling die beleggingen mogelijk maakt voor particulieren en instellingen. Zij beheert portefeuilles, geeft beleggingsadvies en voert orders uit in financiële instrumenten zoals aandelen en obligaties. Een beleggingsonderneming is niet hetzelfde als een beleggingsfonds; zij biedt diensten aan klanten en kan zelfstandig beheer of advies leveren.

Diensten omvatten discretionair portefeuillebeheer, beleggingsadvies, uitvoering van orders en risicobeheer. Daarnaast verricht de onderneming beleggingsanalyse, ondersteunt bij financiële planning en helpt cliënten bij het vaststellen van doelstellingen, risicoprofiel en tijdshorizon. In sommige gevallen beheert zij ook administratie of onderhoudt zij relaties met fondsen namens klanten.

Regulering en toezicht: Beleggingsondernemingen opereren onder MiFID II en de Nederlandse Wet op het financieel toezicht (Wft). Ze hebben een vergunning nodig en staan onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM); bij bepaalde activiteiten kan ook De Nederlandsche Bank (DNB) betrokken zijn. Verplichtingen omvatten zorgvuldigheidsnormen, klantinformatie, geschiktheids- en passendheidsbeoordelingen, dossier- en bewaarplichten, en kapitaal- en risicobeheersingsvereisten.

Bedrijfsvormen en marktpositie: Ondernemingen kunnen onafhankelijk opereren of deel uitmaken van een bank of beursgenoteerde groep. Ze bieden discretionary beheer of uitsluitend advies, en kunnen gebruikmaken van eigen beleggingsfondsen of producten van derden. Vergoedingen bestaan meestal uit beheerkosten en adviesvergoedingen; soms kunnen prestatiesief праis worden verrekend. Klanten zijn particulieren, bedrijven en instellingen.

Rol en relevantie: Beleggingsondernemingen vormen een schakel tussen particulieren en institutionele beleggers en de financiële markten. Door advies en beheer dragen zij bij aan portefeuillediversificatie, risicobeheersing en naleving van regelgeving.