Verwahrstellen

Verwahrstelle ist im deutschen Kapitalanlage- und Fondsrecht die Stelle, die die Verwahrung und Verwaltung der Vermögenswerte eines Investmentfonds übernimmt. Sie ist typischerweise eine Kredit- oder Wertpapierinstitut und wird oft als Depotbank bezeichnet. Die Verwahrstelle bildet gemeinsam mit der Fondsleitung das Fundmanagement, jedoch bleibt sie institutionell unabhängig, um Interessenkonflikte zu vermeiden.

Zu den zentralen Aufgaben der Verwahrstelle gehört die sichere Verwahrung der Fondsvermögenswerte, die Trennung des Kundeneigentums vom eigenen Vermögen und von Vermögenswerten anderer Kunden, sowie die ordnungsgemäße Abwicklung von Wertpapiertransaktionen und deren Abrechnung. Sie überwacht außerdem den Cash-Bestand, prüft die Existenz und den Wert der Vermögenswerte, führt regelmäßige Bestandsprüfungen durch und unterstützt bei der Verarbeitung von Corporate Actions. Weiterhin überwacht die Verwahrstelle die Einhaltung gesetzlicher und vertraglicher Vorgaben, insbesondere der investmentrechtlichen Beschränkungen.

Rechtlich ist die Verwahrstelle in Deutschland durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) und die Aufsicht durch BaFin geregelt. Sie muss bestimmten Anforderungen an Sicherheit, Organisation, Kontrollen und Berichterstattung genügen und steht in der Regel unter enger Zusammenarbeit mit dem Fondsmanager, bleibt aber unabhängig, um Transparenz, Risikomanagement und den Schutz der Anleger zu gewährleisten. Die Haftung der Verwahrstelle umfasst in der Regel Schäden, die durch Pflichtverletzungen bei der Verwahrung und Überwachung entstehen.

Insgesamt dient die Verwahrstelle dem Schutz der Investoren, der Transparenz der Fondszusammenstellung und der ordnungsgemäßen Funktion des Fondsbetriebes.