Nachhaltigkeitsinvestitionen

Nachhaltigkeitsinvestitionen bezeichnen Anlagestrategien, bei denen finanzielle Renditen neben Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten (ESG-Kriterien) eine zentrale Rolle spielen. Ziel ist es, Kapital in Unternehmen, Projekte oder Instrumente zu lenken, die zur nachhaltigen Entwicklung beitragen, ohne finanzielle Erträge zu beeinträchtigen.

Zu den typischen Ansätzen gehören ESG-Integration, negatives Screening (Ausschluss bestimmter Branchen), positives Screening (Auswahl besonders nachhaltiger Unternehmen), thematische Investitionen (z. B. erneuerbare Energie, Kreislaufwirtschaft) sowie Impact Investing, das explizit messbare, positive Wirkungen anstrebt. Instrumente umfassen nachhaltige Aktien- und Anleihefonds, grüne Anleihen, soziale Anleihen sowie Infrastrukturinvestitionen mit Nachhaltigkeitsfokus.

Ziele sind die Verbindung von Rendite- und Nachhaltigkeitszielen, die Berücksichtigung von ESG-Risiken und -Chancen im Portfoliomanagement sowie die Förderung nachhaltiger Unternehmensführung. Die Bewertung erfolgt häufig über ESG-Ratings, Unternehmensberichte, SDG-Bezüge und spezifische Nachhaltigkeitsmetriken. Die Messung von Auswirkungen ist zentral, aber data quality und Vergleichbarkeit bleiben Herausforderungen.

Rahmenbedingungen und Standards prägen den Markt. In der EU regulieren der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) und die EU-Taxonomie, welche Aktivitäten als nachhaltig gelten und wie Finanzprodukte darüber berichten müssen. Nationale Aufsichtsbehörden unterstützen Transparenz, während Labels und Benchmark-Indizes Orientierung bieten. Greenwashing-Risiken bleiben relevant, da Klarheit über Kriterien und tatsächliche Auswirkungen differenziert bewertet werden muss.

Insgesamt wächst das Feld, getragen von institutionellen Anlegern, regulatorischen Entwicklungen und zunehmender Verfügbarkeit nachhaltigkeitsbezogener Finanzinstrumente.